2011年最牛股猜想

　　“去年11月份就有券商的机构销售发邮件给我推过太原重工，当时觉得也不高就买了点，后来发现不断有更多研究员在推这个股票才觉得当时可能买少了”，上述私募基金负责人说，他有几个公募基金的朋友最近也开始关注太原重工。

　　今日投资数据显示，目前共有11位分析师跟踪太原重工，其中7位建议“强力买入”，4位建议“买入”，其推荐理由最看好的基本上还是太原重工的传统重型装备项目。事实上，工程装备被几乎所有的卖方在2011年投资策略报告会中最看好的行业。近期包括中国重工在内工程装备类股票都在涨。不过，太原重工背后还有着更多的故事。

　　上述基金经理认为，除了太原重工这些大家都能看到的传统重型装备项目外，太原重工制造的高速列车的车轮轴基本是一年就要换一次，本质上，太原重工也是个高铁相关的消费股，这才是太原重工最有想象力的资产。

　　太原重工的募集资金用途显示，决定投资新建高速列车轮轴国产化项目填补国内空白，产品定位于中高端列车车轮、车轴，具有占领技术制高点的意义。本次募集资金投资项目建成后，将大大改变目前高速动车组所用轮轴完全依赖进口的局面。

　　上述私募基金负责人称，太原重工目前时速200公里的轮轴已经研制成功，正在铁道部网上运行测试，时速300公里及以上的轮轴正在研发之中。此次增发项目就是高铁轮轴的国产化研制与扩产项目预计销售规模达到20亿元。

　　太原重工2010年半年报显示，受益于铁路装备投资增加，公司车轮轴业务合计销售收入同比增长91%，达到6.1亿元，收入占比提高到12.6%，毛利率基本稳定。

　　“虽然现在车轮轴的收入占比不大，但是按照当前的增长势头将很快发展成为太原重工的主营业务收入。而且值得想象的是，太原重工集团的高铁相关资产会逐渐注入，只是时间问题，高速列车齿轮箱项目可能会第一个注入。”另外一位接触过太原重工的基金经理称。

　　另有基金经理提示，尽管国内很多高铁的车轮轴确实是国产后出口德国等欧洲国家然后再进口回来的，但是都经过了严格的质量检测。如果国产后质量检测控制不严，在大规模使用后，很容易导致像食品安全事故一样的“灭顶之灾”。

　　由于太原重工的电话无人接听，上述消息没有得到太原重工方面的确认。公开消息显示，太原重工目前主营业务收入主要由挖掘焦化设备和起重机设备等业务构成。

　　2010年底，太原重型机械集团有限公司(太重集团)发布公司债券募集说明书摘要显示，太重集团计划发行8.4亿元人民币全部用于新建高速列车齿轮箱国产化项目，该项目总投资为15亿元。

　　公开资料显示，太重集团还是国内唯一的火车轮对生产基地，品种最全的锻压设备生产基地，实力较强的风电、核电设备供应商，大型及特种铸锻件生产基地。

　　周凤武认为，太原重工是我国高端装备制造业的龙头企业，预期太原重工未来三年的净利润符合增长率为47.51%，其股价被严重低估。

　　光大证券1月20日发布的研究报告认为，公司传统业务下游以前主要是钢铁冶金等行业，受国家宏观调控影响，周期性波动很大。2008年前后，经过产业结构调整，冶金相关产品占比逐渐下降。从2010年新增订单来看，钢铁行业只占新增订单20%，公司产业结构日趋合理。另外，天津临港基地有望成为太重增长的引擎。“投资20亿元建设天津临港基地项目，预计2011年建成后收入达到100亿左右，相当于再造一个太重。产品定位高端，以总装为主，面向出口。”