徐州上市公司徐工机械股价近期在资本市场的走势没有任何“显山露水”的表现，不过，公司基本面上的重大变化已经引起机构与私募资金的强烈关注。

　　5月27日，江苏省政府与中国兵器工业集团公司签署战略合作框架之后，兵器工业集团将与徐工集团实施战略重组。

　　5月28日，徐工机械股价放量下跌或许将是一个“烟幕弹”，记者独家获悉，徐工集团将与兵器工业集团进行股权买卖，让出徐工机械控股权，而股权买卖价码或已内定。

　　一旦这份公告出炉，则意味着中国最大的陆军武器装备研制生产商——兵器集团，将对徐工机械进行资产注入。而徐工机械也将由地方国企业华丽转身为央企成员。

　　藕断丝连的关系

　　兵器工业集团对于关注徐工机械的投资者来说，并非陌生人，关于兵器工业集团重组徐工机械的消息，近两年来从来没有断过。记者发现，在今年1月26日，徐工机械曾对此传闻做出回应，否认兵器集团重组，并称：“徐州市国资委指出在可预计的未来三个月内，不存在对徐工集团实施重大资产重组。”

　　不过，在这份公告里，徐工承认，徐工集团高层与兵器集团高层就徐工集团资产重组、市场开拓、优势互补、股权合作、股权激励等有过全面交流，只是没有签订过任何一方协议。

　　事实上，徐工与兵器一直在接触。2009年6月初，兵器集团主要领导走访徐工集团。2009年8月19日,兵器集团内蒙古一机集团下属的一机大地工程机械公司与徐工集团签订了22台MD23推土机外贸合同，合同金额达1463万元，这也是一机大地公司有史以来签订的单一一笔最大销售合同。

　　即便是徐工2009年完成整体上市，内外竞争强烈，对于徐工来说，压力重重。在工程机械行业，内有三一重工、中联重科，外有卡特彼勒、沃尔沃，如果得到兵器集团的资产注入，对于领衔行业20多年的老大徐工来讲，无疑是重大利好。

　　股权买卖的价格

　　“双方确实已经谈妥了股权买卖的具体操作方案，”一位业内人士向记者透露：“这是一次市场化的股权转让，对于徐工来说，这个方案做起来比较容易。”按照这位业内人士所说，第一，地方国企转为央企早有先例，此前，另外一家央企兵装集团就入主天威保变，“只不过，当时是国资委以股权划拨方式完成。”

　　“第二个原因是，徐工股权市场化转让，早有方案，只是胎死腹中。”业内人士称。原来，这就是轰动一时的凯雷入主案。

　　记者查阅资料后发现，在2005年10月25日，当时的徐工科技曾公告称，徐工集团与凯雷徐工机械实业有限公司，签署《股权买卖及股本认购协议》和《合资合同》，其中，凯雷徐工是凯雷亚洲投资基金在开曼群岛注册的全资子公司。

　　当时凯雷要收购徐工机械85%股权，付出的成本是22.13亿元，这样算下来，上市公司的估值大约是26亿元。2006年10月，凯雷与徐工宣布修改原来方案，凯雷将持股比例由85%降至50%，价格为18亿元。

　　2007年，方案再变，凯雷同意用18亿元换徐工机械45%股权，比2005年10月的方案提升了11%的出价，但是，“贱卖”声不断，最终被否。

　　对于这次兵器的收购，业内人士称：“徐工目前已有百亿元市值，兵器以资产换股权，资产总价值也可能在百亿元左右。”

　　定向增发的布局

　　“其实，徐工未来的利好，除了兵器集团入主，还会出来很多。”业内人士提醒，徐工定向增发将推出。

　　在2009年资产注入完成之后，徐工就推出50亿元的定向增发，投向研发平台提升扩建项目、大吨位全地面起重机等9大项目。

　　“公司定向增发价格预计在31元左右，在定向增发前，公司也会推出各项利好。”业内人士称。二级市场已受机构追捧，定向增发也少不了机构的参与。公司一季报显示，今年2月，银华基金、华安基金、南方基金、广发基金等数十家机构实地调研，此外，长城证券、兴业证券等券商也来调研。