聚焦一季度运行·钢铁行业

　　“需求下降、产量下降、价格下降、环保加压、整体亏损……种种迹象表明，钢铁行业如今的处境“糟透了”。“今年以来钢材价格持续下跌，钢材降价额度大于成本降低额度的剪刀差再次造成钢铁企业整体亏损。”中国钢铁工业协会常务副会长朱继民表示。

　　今年一季度，国民经济增速继续回落，经济下行压力仍然较大。全国钢材市场需求下降，粗钢表观消费量降幅比去年全年降幅有所扩大，粗钢产量出现多年未有的同比下降，全行业陷入亏损境地。据预测，由于下游用钢行业钢材需求难以增长，国内钢材需求存在继续下降的可能;同时，环保达标带来的成本增加压力，以及企业融资难融资贵等制约，都将迫使国内钢材价格继续上演下跌行情。

　　A 产量

　　粗钢产量首降 出口保持增长

　　今年一季度，全国生产生铁17654万吨，同比下降2.3%，生产粗钢20010万吨，同比下降1.7%，生产钢材(含重复材)26640万吨，同比增长2.5%;平均日产粗钢222.33万吨，比上年四季度增加6.13万吨，增长2.84%。一季度我国粗钢产量占世界钢产量的50.02%。今年首季我国粗钢产量增长-1.7%，这也是20年来首次出现季度产量下降。此前的1~2月，全球粗钢产量达到2.61亿吨，同比下降1.3%，其中我国粗钢产量1.31亿吨，同比下降1.5%，中国粗钢产量降幅高于全球降幅，已经从过去的世界新增产量贡献者转变为钢铁减产的带动者。

　　在钢产量增速小幅下降的同时，钢材出口依然保持增长。一季度全国出口钢材2578万吨，同比增加746万吨，增长40.7%;其中1月份出口1029万吨，2月份出口780万吨，3月份出口770万吨，呈逐月下降态势。同期，进口钢材323万吨，同比减少36万吨，下降10%;净出口钢材折合粗钢2349万吨，同比增加815万吨。

　　然而，今年首季我国钢铁企业库存高于往年水平。截至3月末，大中型钢铁企业库存为1664万吨，比今年初增加约375万吨，比去年同期增加4万吨。另据钢铁协会统计，4月份22个城市5大品种钢材社会库存为1123万吨，同比下降213万吨。“据调研，多数钢铁企业一季度库存有所增加，企业库存近年来呈上升趋势，而社会库存呈下降趋势，主要由于钢贸商数量减少以及企业扩大直供渠道所致。”朱继民说。

　　B 进口

　　矿价大落大起 铁矿石进口小增

　　今年一季度，我国共进口铁矿石2.27亿吨，同比增长2.28%;其中，3月份进口铁矿石8051万吨，环比增加1257万吨，增长18.5%。一季度铁矿石进口平均价格为69.69美元/吨，同比下降45.1%。3月份进口均价为67.03美元/吨，进口均价连续15个月下滑。

　　今年以来，进口铁矿石价格仿佛坐上了过山车，上演了大落大起的戏码。钢铁协会发布的进口铁矿石价格在2015年初跌破70美元/吨，3月初跌破60美元/吨;4月2日，进口铁矿石价格跌破50美元/吨，4月10日最低跌至46.84美元/吨。但进口矿价从4月中下旬开始快速反弹，4月27日已涨至57.1美元/吨。中钢协认为，进口矿价格过快上涨主要是3月份进口量环比增加多和高成本矿山停产有可能扩大从而减少铁矿石供应的预期所致。

　　C 投资

　　价格再创新低 钢铁投资继续下降

　　今年以来，国内钢材价格继续保持下行态势。3月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为75.43点，比2月末增长0.37点;比去年同期下降19.4点。4月份以来，钢材价格指数延续小幅下降走势，4月第三周钢材综合价格指数跌至73点，创有指数记录以来的新低。可以说，钢材价格的不断下降，为下游用钢行业降低成本，提高国际市场竞争力做出了行业性的巨大贡献。

　　整体低迷的行情也使钢铁行业固定资产投资进一步下降。一季度，钢铁行业固定资产投资831亿元，同比下降6.8%。其中黑色金属矿采选业投资160亿元，同比下降12.3%，较1~2月降幅扩大了7.9个百分点;黑色金属冶炼及压延加工业投资671亿元，同比下降5.4%，较1~2月降幅扩大1.3个百分点。

　　D 利润

　　亏损面近半 钢企冰火两重天

　　今年一季度，钢铁企业的生产经营依然十分困难。据统计，首季大中型钢铁企业实现销售收入7629.18亿元，同比下降14.48%;实现利税161.4亿元，同比增长9.99%;实现利润总额为亏损9.87亿元，同比减亏70.46亿元，其中主营业务亏损110.53亿元，增亏34.33亿元。亏损企业50户，占统计会员企业户数的49.5%，亏损企业亏损额103.55亿元，同比增长27.31%。

　　不过，值得欣慰的是，今年以来钢铁企业克服了资金紧张的不利因素，大力加强资金管控，狠抓库存管理，取得了显著成效。据统计，3月末钢铁企业资产负债率同比下降1.33个百分点，除产成品以外的库存占用资金也大幅下降。

　　今年一季度，各大钢铁企业的境遇也苦乐不均，宝钢、武钢保持盈利，而安阳钢铁等则出现了巨亏。宝钢股份披露的一季度财报显示，今年一季度宝钢股份实现营业收入413.86亿元，同比下降11.47%;盈利15.47亿元，同比增长2.46%。宝钢股份表示，一季度国内钢材需求持续低迷，而国内钢铁生产仍然保持较高水平，整体供需矛盾没有改观，钢铁行业重陷亏损境地。为此，宝钢不断强化购销协同，优化产销模式，推进降本增效，并加快两翼领域发展，最终确保一季度较好完成经营目标。

　　另一大钢铁巨头武钢的情况也比较乐观。武钢股份一季报显示，首季公司实现营业收入175.55亿元，同比下降30.71%;实现净利润4.59亿元，同比增加75.4%。对此，武钢股份表示，这主要得益于公司不断拓市场、调结构，战略品种产销量持续增长，其中冷轧汽车板、深冲高强钢产量同比分别增长24%、26%;CSP薄材、HiB钢、船板等产销量同比分别增长36%、13%和30%。同时，近三年来武钢推行的全流程低成本制造成效显著。

　　相比之下，安阳钢铁则陷入了巨额亏损的泥潭。一季度公司实现营业收入57.26亿元，同比下降11.14%;净利润亏损1.03亿元，同比降幅超过381%。公司表示，巨亏主要由于钢材价格下降幅度超过原材料降幅，预计今年全年的净利润仍为负。

　　“中国经济处在转型发展的新常态，钢铁行业也处在转型发展的阵痛期。”宝钢股份总经理戴志浩近日在一季度业绩网上说明会上表示，过去我们认为冬天过去就是春天，行业见底后就会反弹;现在看来，在行业集中度没有显著提高的背景下，钢铁行业在成本线经营甚至出现全行业亏损具有长期性。

　　E 能耗

　　能耗指标改善 主要污染物排放减少

　　近几年，尽管生产经营十分困难，但是钢铁企业在节能减排，资源综合利用方面做了大量扎实有效的工作，取得了不错的成绩。

　　能耗指标持续改善。一季度钢协会员生产企业总能耗同比下降2.13%，吨钢综合能耗同比下降0.88%，吨钢可比能耗同比下降0.09%。烧结、炼铁、转炉炼钢、电炉炼钢和钢加工等工序能耗同比分别下降1.30%、1.17%、14.99%、0.87%和0.67%。

　　同时，行业主要污染物排放量继续降低。为适应新环保法，保证污染物排放达到国家钢铁工业污染物系列排放标准的要求，钢铁企业进一步加大了污染治理和环保管理工作力度。

　　一季度外排废水同比减少7.51%，二氧化硫排放量同比减少27.19%，烟粉尘排放量同比减少9.51%。钢渣产生量同比下降4.80%，高炉渣产生量同比下降4.36%，含铁尘泥产生量同比下降7.06%。

　　此外，资源、二次能源利用水平进一步提高。钢铁企业推行清洁生产、提高资源和二次能源利用效率，一季度高炉煤气利用率同比提高1.83个百分点，焦炉煤气利用率同比提高0.74个百分点，钢渣利用率、高炉渣利用率、含铁尘泥利用率、高炉煤气利用率、转炉煤气利用率和焦炉煤气利用率等均保持较高水平。

　　F 问题

　　钢材需求下降 企业经营困难

　　一是下游用钢行业增速回落，钢材需求出现下降。一季度，国内生产总值同比增长7%，增速比去年同期和去年全年均回落0.4个百分点;全国固定资产投资(不含农户)同比增长13.5%，增速同比回落4.1个百分点;全国房地产开发投资同比增长8.5%，增速同比回落8.3个百分点;规模以上工业增加值同比仅增长6.4%，增速同比回落2.3个百分点。主要用钢行业增速均较上年同期有所回落，同时用钢强度减弱，致使钢材需求下降。据测算，一季度国内粗钢表观消费量为1.77亿吨，同比下降6.2%。

　　二是低价格、低效益的局面仍没有改变，企业经营困难。2015年以来钢材价格持续下跌，钢材降价额度大于成本降低额度的剪刀差再次造成钢铁企业整体亏损。据统计，一季度对标挖潜企业钢材吨钢销售收入降低685.31元，而吨钢销售成本只下降672.56元，而企业环保成本和人工成本还在不断上涨。

　　三是企业融资难、融资贵问题仍较突出。近年来，受银行严控钢铁企业贷款规模的影响，许多钢铁企业面临着不予增量、续贷困难、涨息和抽贷等问题。自2014年11月以来，央行两次降息，有利于缓解钢铁企业融资贵，但目前企业反映效果还未体现出来。据钢铁协会统计，3月末会员钢铁企业银行借款同比下降5%，利息支出仅下降2.59%。“银行借款减少存在一部分企业主动减少借款的情况，也不乏银行抽贷和不予续贷的问题，而借款成本并没有随央行的两次降息有所下降，企业融资贵的问题没有得到缓解。”朱继民表示。

　　四是环境制约增强，企业环保压力加大。今年1月1日起，新《环境保护法》和新的钢铁行业系列标准全面实施，不仅增加了考核指标，更是大幅收紧了排放量;并且各地执法情况明显严于以往。面对环保高压态势，钢铁企业在大幅增加环保投资，开展新一轮环保项目建设的同时，运行成本也会大幅提高。新排放标准对新建项目严格实施污染物排放总量控制，京津冀、长三角和珠三角等地区作为“十二五”大气污染物特别排放限制的地域，执行标准更加严格。

　　五是国内铁矿山难以应对国外矿山价格竞争。受供给增加、需求减弱影响，去年以来进口铁矿石价格出现大幅下跌，由去年年初的133.1美元/吨下降到3月末的51.2美元/吨，到4月13日进一步降至47.8美元/吨。进口矿价下降为钢铁企业降低成本创造了条件，也使国内拥有矿山的钢铁企业经营出现困难，尤其是鞍钢、首钢、太钢、河北钢铁等自有矿山联合企业原料优势逐渐消失，甚至成为经营发展的负担。“国内铁矿山普遍面临亏损、减产甚至部分停产问题。”朱继民直言，国家对铁矿山资源税减按40%征收后将对缓解铁矿山亏损起到一定作用，但不足以与国外矿山竞争，铁矿石对外依存度将超过80%，不利于国内钢铁产业安全。

　　G 预测

　　供需矛盾突出 钢价下跌行情或延续

　　2015年我国GDP增长目标在7%左右，一季度GDP增长7%，虽然符合全年增长目标，但是2009年一季度增长6.6%以来最低水平。规模以上工业增加值增速同比下滑2.3个百分点，全国固定资产投资增速同比回落4.1个百分点，全国房地产开发投资增速降至个位数，截至4月23日，全国24个省(市、自治区)公布了一季度地方GDP数据，21个省份经济增速同比下降，整体看经济下行压力仍然较大。

　　从下游需求角度看，房地产土地购置面积和新开工面积均连续两年下降，今年一季度降幅分别高达32.4%和18.4%，后期房地产行业钢材消费将难以增长。机械工业增加值一季度同比增速进一步下降至6.3%，3月份当月同比增幅已下降至5.3%，是金融危机以来最低增幅。在机械工业联合会重点统计的119种主要产品中，产量同比增长的有62种，占52%，同比下降的有57种，占48%，近几年产量下降的品种数一般只占30%左右，今年下降的品种数占比创近年来最高，凸显了机械行业景气度下降。汽车产量一季度仅增长3.7%，增速明显放缓。造船行业一季度新承接订单下降76.8%，手持订单下降2.5%。家电产品中空调、冰箱、冷柜产量均有所下降，只有洗衣机有所增长。据预测，整体来看，下游用钢行业钢材需求难以增长，钢材消费峰值平台区特征明显，存在需求下降的可能。

　　从钢材出口角度看，2015年初国家取消了部分钢材品种的出口退税，一季度钢材出口环比逐月下降，同比增长偏高主要是去年一季度基数较低的原因，随着取消退税政策的效果显现，以及国际市场对我国钢铁产品的双反案件和贸易争端增多，钢材出口增速将会有所下降。

　　“但由于国际市场仍有需求，且国内外有价差，我国钢材出口竞争力仍较明显，出口不会大幅减少。”朱继民表示，钢铁企业要尊重当地市场规则，进一步做好出口产品的档次提升，提高高档产品比例。

　　业内人士普遍认为，二季度我国粗钢产量仍将保持高位，钢铁供需矛盾依然突出，尤其是钢材需求存在继续下降的可能性;同时，由于环保达标带来的成本增加压力，以及企业资金链紧张等制约，国内钢材价格或将继续上演下跌行情。