我们相信中联重科目前面临着千载难逢的大发展机遇，不但国内市场蓬勃发展，国外巨大的市场也开始向中国企业敞开大门。目前，该股股价相当于24.3 倍的08 年预期市盈率。我们认为该股目前估值不高。基于35 倍的08 年预期市盈率，我们得出目标价格为76.35 人民币。我们对中联重科维持优于大市评级 主营业务增势强劲。我们预计07 年中联重科混凝土业务的增长将超过行业平均水平。预计07 年，公司的泵车销量将同比增长100%至1,000 辆，市场份额从06 年的27%提高至36%。

　　目前，我国的商品混凝土比率刚刚超过20%，远远落后于发达国家，因此我们认为未来几年混凝土机械的发展空间广阔。此外，今年公司的起重机业务表现也非常喜人。泉塘工业园扩建项目估计2008 年中将会建成，估计达产后将形成年产3,500 台汽车起重机和250 台履带式起重机，销售收入超过50 个亿。我们认为未来几年起重机业务也将保持快速增长 08 年工程机械行业发展可期。我们相信许多投资者普遍担心在宏观紧缩政策出台的背景下，工程机械行业在2008 年会出现类似04、05 年的行业不景气。但是，我们仍然认为在我国基建投资保持较高水平、工程机械产品竞争力大幅提升和出口快速增长的情况下，2008 年至2010 年工程机械行业仍将保持较快的发展速度 受益于政府大量的基建建设预算。

　　我们认为宏观紧缩政策可能会导致08 年中国经济的增长放缓。但是，我们认为紧缩政策不会对基础建设投资带来严重的影响，政府大量的基建预算保证了基建投资将保持在较高的水平上。我们认为明年贸易出口面临的压力可能会影响GDP 增长，政府很有可能通过财政刺激和国内消费来保持经济的强劲增长。我国日渐提高的基建投资(尤其是铁路建设投资的加速)将大大的促进工程机械行业的发展。政府在“十一五计划”中明确表示，2006 年至2010 年间将实现铁路和城市轨道交通规划基建投资分别达到1.25 万亿人民币和5,000 亿人民币的目标，与“十五计划”相比分别增长257%和150%。我们认为，在“十一五”的头两年，铁路投资需求由于受到铁道部改革因素的制约，并没有充分释放。我们相信未来三年将是铁路网建设如火如荼的三年，铁路基建需求将加速释放，以落实“十一五计划”中的巨额投资预算。